港股再融资回?今年已募?80亿港?
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€€来源:证券时?/p>
€€证券时报记€?罗曼
€€2023年以来,港股再融资市场回暖迹象明显€截??1日,已有59家港′市公司公布拟公布再融资方案,募资总额达到380亿港元,其中1月份拟募?55亿港元,环比增长143%,也是自去年2月份以来募资金额€高的月份?/p>
€€证券时报记€统′过去8年香港资本市场的融资情况?015年至2022年,港股公司上市后的再融资金额占该期间香港资本市场募资€额?9.18%?/p>
€€香港上市公司的再融资手段花样繁多,€度也非常快,只要董事会有一般€授权,增发不超?0%,不用监管沟通,不用审批,配售价?折之内,融资随时可以做,€快当天就能搞定再融资?/p>
€€港股再融资回暖明?/p>
€€证券时报记€统计数据显示,截至2?1日,已有59家港′市公司公布再融资方案,合″资€额达到380亿港元,创自去年2月份以来募资额新高€其?月份募资?55亿港元,环比增长143%。去年港″月最低再融资额仅35亿港元,且长?个月时间再融资额均在100亿港元以下€?/p>
€€数据显示,消费€服°€软件与服务、医疗保健对资本€求较高行业的再融资规¤大€尤其软件与服务行业融资€高,达到98.56亿港元,占再融资总额?6%。其中,万国数据融资额排名第€,约45.24亿港元;其次是哔哩哔哩,通过发行4.1亿美元(?1.9亿港元)ADS,用于回购公?026?2月到期的可转债以及补充营运资金€€得€提的是,自去?0月以来,港股医药板块走出€波亮眼反弹行情,恒生医疗保健指数反弹超过50%,领涨所有恒生综合行业指数,这也直接刺激相关公司的再融资活跃。今年以?a href=https://stock.finance.sina.com.cn/hkstock/quotes/01951.html class="keyword" target=_blank data-sudaclick="content_marketkeywords_p">锦欣生殖?a href=https://stock.finance.sina.com.cn/hkstock/quotes/06606.html class="keyword" target=_blank data-sudaclick="content_marketkeywords_p">诺辉健康-B?a href=https://stock.finance.sina.com.cn/hkstock/quotes/06078.html class="keyword" target=_blank data-sudaclick="content_marketkeywords_p">海吉亚医?/a>?a href=https://stock.finance.sina.com.cn/hkstock/quotes/01167.html class="keyword" target=_blank data-sudaclick="content_marketkeywords_p">加科?B?0家医疗保健€生物科€制药公司发布再融资方案,合计再融资额52.36亿港元,占再融资总额?4%?/p>
€€再融资系港股公司
€€募资重头?/p>
€€在香港,IPO上市只是€个起点,上市后的不断再融资才€重要?/p>
€€记€统′过去8年的香港资本市场融资情况,在过去?年间,港″司上市后再融资金额占该期间资本市场募资€额?9.18%。其?015年至2017年,上市后再融资金额远大于IPO募资额,分别?477.57亿港元€?920亿港元€?517亿港元,是IPO募资额的3.24倍€?.5倍€?.52倍€?/p>
€€2015年港″融资额是IPO融资额的3.24倍,主要由于政策刺激?014?1月,沪港?/a>正式落地,标志着内地与香港市场互联互通机制的形成,同时允许内地投资€€过港股通参与港′″公开招股?015年上半年,南向资金大幅流入港″场,助推港股同年4~6月迎来一轮€水牛€行情€在此背景下,港″?015年再融资异常活跃?/p>
€€如果扣除超大型IPO影响,过?年中?年,上市公司再融资金额达到当年IPO募资金额?.68~7.45倍,这说明,再融资已经成为上市公司融资的重头戏€?/p>
€€具体来看,港″场上的再融资方式众多,根?a href=https://stock.finance.sina.com.cn/hkstock/quotes/00388.html class="keyword" target=_blank data-sudaclick="content_marketkeywords_p">香港交易€《上市规则€,再融资方式包括配售€供°€公€发售、代价发行€行使认股权证€股份认购权″?/p>
€€证券时报记€统计数据显示,?015年至2022年期间,港股再融资€额达到2.9万亿港元。其中€过配售方式的融资€额达到1.89万亿港元,占上市后再融资总额?4.71%;其″是代价发行,融资规模达到5959.73亿港元,占比20.4%;€过供股方式融资规模达到2900亿港元,占比9.93%;€过公开发售募资?70亿港元,占比1.27%;€过′认购权计划的融资额为919亿港元,占比3.15%;€过行使认股权证的融资额达到158亿港元,占比0.54%?/p>
€€数据显示,配售是上市公司常用的一种且€主要的融资方式€与A″向增发有€定类似之处,H股配售的方式有€配新€€配旧€或“先配旧股,后发行新股€(先旧后新)三种€?/p>
€€具体来讲,€配新€,是指上市公司发行新股份给独立人士,是常见的配股方式,但缺点是在于发行的新′会给现有′认购,配″会产生摊薄效应€€配旧€是指大′将自己持有的′给独立人士,对公司及其他′来说,除′变动外无影响;先旧后新,也是常见的配售方式€€上市公司大′先将自己持有的股份配售给特定机构,然后公司增发新股票来补足大′控股占比?/p>
€€€般情况下,香港上市公司年度内只要配售新股的比例不超过股本?0%,董事会通过就可以€不€要监管机构审批,流程€单€€度快€为了快速融资,不少上市公司会€择“先旧后新€方式€即大股东先把自己持有的老股转给参与的配售方,配售资金打入上市公司,这时′数量不变,但上市公司拿到钱,等于上市公司欠大′的钱,然后走增发′的流程,增发新股给大′。此操作目的就是为了在最短时间内融到资金?/p>
€€比如2?0日,加科?B发布公告称,拟先旧后新配?210.01万股,配售价每股4.633港元,融资约3.93亿港元,配售价较€后交易日收市价折让约6.9%,相当于经扩大已发行股本?.78%??7日公司就宣布,卖方配售及认购已经分别??4日及2?7日完成€从发布融资方案到完成融资,耗时1周左右€?/p>
€€“在香港,再融资的€度是非常快的€好比€闪电配售€,在当天股市收盘后,先找到投行卖,做闪电配售,绝大部分情况下都在当天晚上之内,不需要停牌的情况下,第二天就已经做完了€€某中资香港券商人士向记者表示€?/p>app